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道氏理论对吗,道氏理论起源以及创立、假设

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2022-09-29 10:22:49
  所有关于技术分析的书都避不开道氏理论。股市和期货市场上最简单的技术指标和分析可能是最有效的。那么道氏理论对吗?接下来我们从其起源以及创始开始说起。

  一、起源

  大家应该都看到了波浪潮汐的运动。一个海滨居民在涨潮时在海里插上一根木桩,并在每一波高潮时在木桩上画一个记号。随着标记越来越高,他知道潮水正在上涨,最终一个波浪会停在它的最后一个标记处,并开始退至这个水平以下,退潮开始了。这是道氏理论定义的趋势。

  把牛市比作来潮,来潮把水面一步步推向海岸,最后达到高水位开始反转。接下来是退潮,熊市开始。涨潮过程中每一个后续浪达到的高度都比前一浪高,其退浪不低于前一退浪。这一波趋势适中,与潮汐方向相反。海面受到了小波浪、涟漪和风的冲击。它们有的与波浪同向,有的相反,有的交叉。这是市场上的一个小趋势,无足轻重的行情。
道氏理论

  二、道氏理论的创立

  这一理论最早来自查尔斯·亨利·道(1851-1902)的社论。1902年,查尔斯道去世后,威廉姆皮特汉密尔顿和罗伯特雷亚继承了道氏理论,对其进行了整理和总结,成为我们今天看到的理论。

  创始人查尔斯道声称,他的理论不是用来预测股市的,甚至不是用来指导投资者的,而是反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人把道氏理论视为技术分析的手段,这是一个非常令人遗憾的观点。道氏理论对吗这里也可以看出来一点内容。

  三、道氏理论的假设

  所有的经济学原理都有一个假设前提,这个原理只有在假设成立的情况下才有用。比如,有效市场假说的前提是参与市场的投资者足够理性,能够对所有市场信息做出快速合理的反应。根据这一理论,在法律健全、功能良好、透明度高、竞争充分的股票市场中,所有有价值的信息都已经及时、准确、充分地反映在股票价格的走势中。其中包括企业的当前和未来价值。除非存在市场操纵,否则投资者不可能通过分析过去的价格获得高于市场平均水平的超额利润。

  道氏理论有三个极其重要的假设,类似于平时看到的技术分析理论的三个假设。然而在这里,道氏理论更侧重于对其市场意义的理解。

  假设一

  人为操作——指数或证券的日波动和周波动可能是人为操纵的,次生反应也可能受到这种有限方面的影响,比如共同的调整趋势,但初级趋势不会被人为操纵。

  也许有人会说,庄家可以在短期内操作证券的主力走势,如果不操作,证券适合操作的内质也会被别人操作;从长期来看,公司的根本变化不断创造适合操作证券的条件总体来说,公司的主要趋势仍然是不能人为操作,但证券改变了机构投资者和不同的操作条件。

  假设二

  大盘指数会反映每一条信息——每一个对金融有所了解的投资者,所有的希望、失望和知识都会反映在上证指数每天的收盘价波动上;因此市场指数总是能够正确预测未来事件的影响。如遇火灾、地震、战争等灾害,市场指数将快速评估。在市场中人们不断对金融政策、扩张、制度、创业板等层出不穷的主题进行评价和判断,并不断将其心理因素反映到市场决策中。

  假设三

  人性是永恒的,历史在循环重演这也是整个技术分析的前提。

  其实“道氏理论”的很多原理都包含在日常使用的各种投资术语中,但大多数人并没有意识到。了解这些概念后,可以进一步探讨价格走势。毕竟,如果知道什么是趋势,什么时候最有可能改变,并不意味着可以完全应用它。

  自创立以来,道氏理论经历了一百多年的发展,经受了无数次市场的考验。虽然它不是一种完全准确的预测方法,会有一些错误的预测,但总的来说,道氏理论在预测股票市场的长期趋势方面是相当成功的。应该从可持续发展的角度来看待道氏理论。道氏理论对吗相信大家可以有答案了。

  牛市没有输家,在次下跌中被挤出的弱势股东只是损失了部分利润;而且在牛市的顶峰,很多人丧失了对价值的判断,只根据可能性买入并下意识地认为可以把负担转移给比他们更贪婪的人。

  市场上的大多数投资者从一开始就是错的。总是患得患失,在亏损的时候继续持有股票,但是当市场如他们所愿上涨的时候,看到就停了。相对于那些总是耐心承受或者过早卖出的交易者,机会总是站在更有耐心的交易者一边,只有在有足够的信心时才会采取行动。

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